大和發表報告指,貝殼-W(02423.HK) +1.380 (+3.262%) 沽空 $5.27千萬; 比率 17.044% 2025年第三季非公認會計原則(non-GAAP)淨利潤勝預期10%。儘管2025年第四季及2026年營收展望弱過預期,但相應的利潤率指引仍優於市場所擔憂情況。
該行認為目前股價水平呈現出具吸引力的戰術性買入機會。將2025至2027年每股盈利預期下調19至37%,以反映2025年第四季及2026年交易總額增長弱於預期的影響。重申「跑贏大市」評級,但將H股目標價由56港元下調至46港元,此調整基於採用2026年預期每股盈利計算的23倍前瞻市盈率。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-10 16:25。)
AASTOCKS新聞