11月11日|东方证券研报指出,常宝股份25前三季度累计实现归母净利润约3.9亿元,扣非归母净利润实现约3.5亿元,同比增长0.8%,实现扣非业绩同比改善。25年上半年受到行业基本面影响,油气行业市场需求偏弱,海外市场需求有所下降,使得公司盈利短期承压,25Q3公司持续推进产品高端化转型,13Cr、HRSG、油缸管等特色产品的总体占比持续提升,产销量和经营情况保持稳健,25Q3单季度毛利率环比向好达到17.70%。看好公司产品高端化战略继续延伸推进,实现业绩与盈利能力持续向好改善。根据可比公司2025年16X的PE估值,对应目标价10.40元,维持“买入”评级。
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