9月24日|天风证券研报指出,移远通信上半年实现归母净利润4.71亿元,同比增长125.03%;Q2实现归母净利润2.59亿元,同比增长67.68%。公司费用率下行,盈利能力改善,得益于公司上半年在经营管理层面,加强成本管控与效益提升,推动业务从“规模优先”向“规模与效益平衡”转变,实现经营质量的全面优化。期待公司延续盈利能力不断提升的趋势。AI+车载持续发力,双轮驱动未来增长。此外,机器人领域,公司正式推出RobrainAI机器人解决方案V2.0版本,该方案已在人形机器人领域成功落地。行业整体保持高景气趋势,基于公司25H1经营业绩,调整公司25-26年归母净利润为8.8/11.5亿元(前值为7.3亿元/9.4亿元),预计公司27年归母净利润为14.6亿元,对应25-27年PE估值为30/23/18倍,维持“增持”评级。
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