摩根士丹利研究报告指出,华润医疗(01515.HK) -0.060 (-1.604%) 沽空 $8.93百万; 比率 9.146% 发布今年上半年利润警告,普通股股东应占净利润预计按年下降20%至25%。若剔除与「燕化IOT协议」相关的2.1亿元人民币补偿,基础业务利润将按年下降55%至60%,低於市场共识和大摩的预估。大摩予华润医疗目标价3元,评级「减持」。
大摩指出,公司将利润下降归因於平均医疗保险每次就诊费用减少,显示各地区受DRG/DIP 2.0导致的报销压力加剧。大摩认为这对其他依赖公共保险的医院营运商,如海吉亚医疗(06078.HK) -0.150 (-0.885%) 沽空 $9.81百万; 比率 16.705% 、固生堂(02273.HK) -1.200 (-3.386%) 沽空 $3.63百万; 比率 7.195% 、锦欣生殖(01951.HK) +0.010 (+0.312%) 沽空 $2.58百万; 比率 1.327% 和爱尔眼科(300015.SZ) -0.020 (-0.155%) 构成负面影响。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-05 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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