<汇港通讯> 中金公司调低保利置业(00119)13%,至3.15港元,对应2026年及2027年市账率0.32倍及0.31倍,仍较当前股价有80%上行空间,维持「跑赢行业」评级。
中金公司指,保利置业2025年业绩超出该行预期,包括营收同比增长20%至484亿元人民币,因结算结构因素,毛利率同比提高0.6个百分点至17%,去年计提资产减值10.2亿元人民币,令归母净利润同比增23%至2.3亿元人民币。
因应结算节奏及新房现阶段大环境考量,调低2026及2027年盈利预测各13%及8%至1.3亿元人民币及1.9亿元人民币。风险是市场销气度不及预期。 (SY)
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