<汇港通讯> 东亚证券发表报告指,安踏(02020)目前股价对应 NTM 市盈率仅为17.8倍,低於过去10年平均值约0.7个标准差,亦较主要海外运动品牌企业存在较大折让,估值料存在上调空间。
该行对安踏2025年之每股盈利预测为4.85人民币,给予目标市盈率21.8倍,目标价114港元,潜在升幅为20.4%,评级为「买入」。
该行认为,安踏在国内体育用品市场具有领先地位,料将能继续受惠国策推动体育产业高质量发展及消费潜力释放的大趋势。加上,安踏的多品牌策略及产品创新具优势,透过优化产品组合以及收购品牌为集团注入新的增长动能,未来可望维持高於同业的毛利率和净利润率。 (LF)
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