摩根士丹利发表研究报告指,澳门第四季博彩收入预计按年增长17%,目前预测行业EBITDA将按年增长15%,高於市场普遍预期。大摩继续将美高梅中国(02282.HK) +0.110 (+1.055%) 沽空 $3.59千万; 比率 45.762% 及银河娱乐(00027.HK) +0.260 (+0.840%) 沽空 $7.11千万; 比率 26.567% 列为首选,预计第四季业绩将驱动市场盈利预测上调。目前预测第四季及明年首季赌收仍可录得双位数增幅,博企估值亦将受股息潜在增加的支持。
该行预期,第四季博彩营运商物业EBITDA将按季增长15%,按年增长6%,尽管营运开支高企,但利润率仍有可能录得改善。大摩对银娱给予「与大市同步」评级,主要基於其股息回报率较低及企业价值倍数较高,目标价由44元降至43元;又指金沙中国(01928.HK) +0.090 (+0.608%) 沽空 $6.02千万; 比率 32.607% 正力争更多市场份额,加上潜在股息倍增,给予「增持」评级,目标价维持23元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-10 16:25。)
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