<汇港通讯> 中信里昂发报告指,维持小米集团(01810)目标价41港元以及「跑赢大市」评级。
该行表示,小米2026年第一季业绩符合预期,总收入/经调整净利润同比减11%/43%至991亿元/61亿元人民币,主要受智能手机和AIoT(物联网)行业挑战性环境的影响。由於第一代SU7停产,电动车销量也出现放缓。小米加快高端化和全球化策略以寻求增长。
该行认为,2026年对小米而言仍将是充满挑战的一年。智能手机和AIoT业务将继续受到零件成本高企和需求疲软的影响,但随著新车型的推出,电动车交车量可望反弹,达到55万辆。
该行预测2026年第二季总收入及经调整EBIT将下降3%及49%,下半年降幅预计将有所收窄。预测第二季经啁整盈利同比减33.4%。(JJ)
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