11月10日｜中郵證券研報指出，招金黃金25Q1-Q3實現歸母淨利潤0.82億元，同比增長191%；其中，2025Q3歸母淨利潤0.37億元，同比+207%。Q3業績環比改善，靜待瓦礦技改後業績釋放。隨着技術改造工作的如期開展，以及排水等相關設備陸續得到更新與改造，排水能力得到了一定程度的提升，目前正在進行19-21中段部分採場的恢復工作。瓦礦技改方面，隨着不斷加大資金投入力度，公司在井下礦石開採、選礦工藝優化、尾礦再處理能力提升、尾礦庫擴容、電廠設施維護等方面進行了維護與升級。此外，公司積極探礦增儲。關於斐濟北島卡西山特別勘探許可，瓦圖科拉金礦已於2025年9月17日正式獲准進入該區域開展地質勘查工作。目前，進場前的各項籌備工作正在有序推進。隨着黃金價格中樞穩健上移，瓦礦技改完成後逐步釋放產量，預計歸母淨利潤為1.22/3.03/12.91億元，YOY為196%/148%/326%，對應PE為90.01/36.34/8.53。給予“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯