5月18日|浙商證券研報指出,古井貢酒25年收入/歸母淨利潤分別188.32/35.49億元(同比-20.13%/-35.67%);26Q1公司收入/歸母淨利潤分別74.46/16.07億元(同比-18.59%/-31.03%)。持續去庫,業績加速出清。25年費用率提升明顯,26Q1合同負債環比正增。渠道庫存壓力可控,基本面出清趨勢明確,當前公司已處於調整後期。目前公司持續去庫+加速出清,預計26年利潤增速轉正,實現恢復。同時公司PE處於近10年的相對低位,隨着分紅率提升,股息率具備較大吸引力,因此維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯