12月25日|申萬宏源研究研報指出,通威股份週期拐點確立,成本壁壘構築長期護城河。公司起家於農牧飼料領域,逐步成長為國內領先的綜合飼料生產企業。2007年,公司依託子公司永祥股份進入高純晶硅領域,正式進軍光伏新能源產業,隨後通過對合肥太陽能、通威新能源等企業的重組整合,完善了從硅料、電池到組件、電站的全產業鏈佈局。經過多年發展,通威股份已形成“綠色農牧+清潔能源”雙主業驅動的格局,成為全球領先的高純晶硅與太陽能電池製造商。採用分部估值法對公司進行估值,得出公司2026年目標市值為1127億。公司為多晶硅、光伏電池頭部企業,受益於行業反內卷,憑藉領先的技術和成本優勢,公司有望率先走出光伏週期底部,首次覆蓋,給予公司“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯