6月9日|開源證券研報指出,渝農商行高股息築底、量增價穩釋放業績彈性。資產端對公貸款持續發力,負債端存款成本下降空間較大。財富管理業務擴展空間廣闊,作為唯一一傢俱備理財牌照的農商行,理財牌照有望成為銀行做大AUM、優化中收結構的重要抓手。2023-2025年渝農商行分紅率較高且穩定,股息率排名靠前、位列農商行前2位。基於PB-ROE估值框架,相較於行業水平處於迴歸線下方,具備一定的安全邊際與估值修復空間。農商行對公貸款發力政信類+製造業,存款客户基礎深厚,經營戰略主動求變;資產質量穩中向好,財富管理未來或為第二增長極,未來中收增長勢頭可期。首次覆蓋,給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯