12月23日|長江證券研報指出,中國中免中標上海機場免税項目,深化利益綁定。此前中免通過控股日上經營機場(中免持股51%,上海機場持股16%)來運營上海機場免税店,新模式下,上海機場持股比例從16%提升至49%,實現利益高度綁定,有利於共同做大GMV。展望後市,中國中免是我國免税行業領軍企業,經過40年的發展,已經積累了渠道、規模、精細化運營管理、品牌等多維度的核心競爭優勢。海南離島免税銷售額同比企穩回升,機場口岸等銷售額有望繼續隨着出境遊人次增加而增長,預計公司2025-2027 年歸母淨利潤分別為36.9/42.7/49.7億元,對應當前股價的PE 分別為46/40/34X,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯