12月18日|中金公司研報指出,上海機場近日公告《關於簽訂免税店項目經營權轉讓合同的公告》,其中杜福睿中標浦東T1+S1,中免中標浦東T2+S2 以及虹橋,經營年限為2026 年初至2033 年末。同時,公司計劃與中標免税商設立合資公司以經營免税業務,其中公司持有49%股份。為租金條款基本符合市場預期;未來機場銷售額表現或值得期待。維持公司2025年盈利預測22.6億元不變,上調2026年盈利預測3%至28.2億元,主要考慮與免税商成立合資公司比例超我們預期,小幅上調了投資收益預測。此外,根據公司11月21 日發佈的國有土地使用權收回及設施補償協議公告,我們預期該交易或帶來一次性資產處置收益,建議關注交易推進情況。維持目標價34.5元不變,對應38倍2025年P/E和30倍2026年P/E,較當前股價有12%的上行空間,維持“跑贏行業”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯