6月10日|申萬宏源發佈研報稱,2026年下半年,市場處於從“J曲線”左側向右側過渡的關鍵時期。短期需警惕地緣政治與美元流動性擾動帶來的波動風險;中期則應着眼於AI產業紅利的擴散趨勢,以及中國資產在全球配置中性價比的提升機遇。策略上需戰術靈活與戰略定力相結合,跨越週期,佈局未來。戰術配置層面,考慮到油價與美元流動性擾動風險,分析意見:短期(1-3個月)增加現金配置,保持商品和能源頭寸的對沖,繼續低配美債,權益配置上降低前期漲幅過大的韓國市場與基本面受油價壓力較大的東南亞市場;中期(3-6個月)根據美元流動性變化擇機增配中美科技股優質權益資產。戰略配置層面繼續看好大宗商品、中國優質資產、AI產業趨勢機會。最新一期量化資產配置“五星模型”分析意見:2026年Q3超配大宗商品、中國權益、現金;標配美股、中債;低配美債、其他新興市場。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯