6月14日丨申萬宏源策略發佈研報稱,科技短期調整波段,且隱含波動率較高。但中期仍看好AI趨勢性機會,仍是大波段行情的主戰場。繼續關注,光通信、PCB、存儲、儲能、燃機、算電協同。結構百花齊放的方向,我們基於業績增長 + 合理估值(剔除基數原因後2026年15%增長 + PE估值30倍以內)篩選細分行業,重點方向集中在新消費、出口鏈Alpha和景氣週期。另外,非銀金融是唯一的“高ROE,低PB”一級行業,新一輪市場上行週期到來,非銀金融可能不再缺席。