招銀國際發表報告指出,市場研究機構SemiAnalysis日前發表文章,討論共同封裝光學(CPO)以及英偉達(NVDA.US) 原生單端800VDC架構潛在的部署延遲,引發市場爭論並令AI基礎設施相關股份承壓。然而,該行認為有關報告更應被解讀為時間點的重置,而非需求的重置。
該行進一步指出,潛在的800VDC部署延遲應與更廣泛的高壓直流(HVDC)採用區分開來。市場擔憂主要集中在英偉達的原生單端800VDC架構,若基礎Rubin平台不需要,其短期採用可能會放緩。不過,超大型數據中心ASIC平台的±400VDC部署仍按計劃進行。對於英諾賽科(02577.HK) +0.700 (+1.230%) 沽空 $6.58千萬; 比率 21.864% 而言,其近期機遇更緊密地與超大型數據中心ASIC側的±400VDC應用相關聯(例如與谷歌的合作),而非單純依賴英偉達的單端800VDC 。因此,英偉達800VDC時間線的潛在推遲,並不會改變該行對英諾賽科在人工智能數據中心(AIDC)氮化鎵(GaN)機遇的看法 。
招銀國際重申英諾賽科及中際旭創(300308.SZ) +25.000 (+2.224%) 「買入」評級,因其近期基本面依然完好。(ad/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-06-12 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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