花旗發表研究報告指，22家所覆蓋的內地銀行今年第三季業績都出現按季改善，撥備前利潤平均按年增長0.5%，對比上季為下跌3.7%；受惠於信貸成本下降，第三季盈利增長亦超出預期，按年增長達到3.6%，而第二季為1.5%。
大多數花旗評級的內銀第三季表現均符合預期，只有浦發銀行(600000.SH) -0.160 (-1.127%) 、工商銀行(01398.HK) +0.120 (+1.914%) 沽空 $3.62億; 比率 20.724% 、建設銀行(00939.HK) +0.050 (+0.590%) 沽空 $9.19億; 比率 19.204% 及寧波銀行(002142.SZ) -0.050 (-0.173%) 表現超出預期，而興業銀行(601166.SH) +0.070 (+0.281%) 及郵儲銀行(01658.HK) +0.060 (+1.024%) 沽空 $7.47千萬; 比率 39.989% 則遜預期。
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花旗目前預測人行自9月起出台的一系列措施將對內銀淨息差產生中性影響，然而在短期內銀行的淨息差壓力或會加劇，主要由於存量按揭貸款重新定價速度較存款快，而且需求存款向定期存款的轉移，將使得相等幅度的存款利率下調，未能有效抵消LPR同樣幅度下調所帶來的淨息差壓力，目前預測明年內銀淨息差將降至1.4%以下，大型銀行料面對較大資本壓力。
一眾H股內銀中，花旗首選招商銀行(03968.HK) +0.450 (+0.862%) 沽空 $2.01億; 比率 23.364% ，除了因為其股息回報率達5.4%，與六大國有行相當以外，亦由於招行沒有增資風險，或會受惠於零售市道情緒潛在好轉，給予「買入」評級，目標價38.58元。而A股內銀當中，花旗則看好江蘇銀行(600919.SH) +0.040 (+0.328%) 。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-10 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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