<匯港通訊> 交銀國際發報告指,下調名創優品(09896)目標價6.6%,從48.7港元降至45.5港元,維持「買入」評級。考慮到業務佔比變化對利潤率的結構性影響,下調2026-2027年盈利預測7-10%。
該行表示,該公司全年業績符合預期,海內外業務穩定增長。2025年公司收入同比增26.2%至214.4億元人民幣(下同),全年經調整經營利潤同比增7.9%至36.7億元,符合公司先前業績指引;經調整淨利潤同比增6.5%至29億元。
公司持續深化全球化、IP聯名及大店策略,推動增長質量與品牌勢能提升。公司指引2026年集團收入同比「高雙位數」增長。(JJ)
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