美銀證券發表研究報告,中國財險(02328.HK) -0.450 (-3.112%) 沽空 $1.52億; 比率 25.389% 首季純利86億元人民幣(下同),按年跌24%,主要由於投資收益按年下降,其中已實現投資收益由50億元升至104億元,但公允價值虧損由4億元擴大至86億元。期內承保利潤74億元,按年增長7%,受惠於自然災害損失及費用下降。
管理層設定今年汽車及非汽車保險綜合成本率目標分別為96%及低於100%,與去年目標相若。美銀認為在正常情況下目標可達,主要不確定性來自今年自然災害。考慮估值吸引,相當於預測今年市賬率0.9倍,股息率料5.5%,該行維持中國財險「買入」評級,目標價18.4港元。(ec/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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