里昂發表報告指,中國人壽(02628.HK) +1.220 (+4.453%) 沽空 $7.06億; 比率 24.009% 公布2026年第一季度業績,新業務價值按年增長76%是業績中最亮眼的亮點,遠超市場預期。受股市表現疲弱及高基數影響,淨利潤按年下跌32%,大致符合該行預期。
該行上調對國壽營運預測,但下調2026年投資收益預測,導致2026年每股盈利及每股股息輕微下調;同時上調2027及2028年盈利、淨資產及新業務價值預測。
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該行將國壽目標價由33元上調至37元,主要反映新業務價值快速增長、較高的淨資產,以及人民幣升值因素,並重申「跑贏大市」評級,是該行內險股中的首選。因A股市場近期風格轉變,將國壽A股目標價由45元人民幣下調至39元人民幣,維持「持有」評級。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-30 16:25。)
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