摩根大通维持对携程(09961.HK) -7.000 (-1.656%) 沽空 $1.15亿; 比率 21.477% 的「增持」评级,指市场目前越来越倾向将国家市监督局的反垄断调查、AI及油价与地缘政治风险视为结构性损害,而该行的基本预测则持较为中性的态度。
报告提到,核心投资问题不在於这些风险是否真实存在,而是在於它们是否会重塑携程的长期盈利能力,该行对此持否定意见;分析显示,在基本情境下,油价冲击对携程今年非公认会计准则每股盈利的影响可控。
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针对监管风险,该行认为监管行动更有可能导致业务行为的整改,而非对携程国内变现能力或竞争地位产生持续改变。该行现予携程港股目标价600港元,予携程(TCOM.US) 美股目标价75美元。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-23 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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